REIT (Real Estate Investment Trust) son compañías que invierten en el mercado inmobiliario y también cotizan en la bolsa. La participación en estas compañías puede ayudarnos a diversificar aún más la composición de nuestra cartera de inversiones.
REIT es una empresa que se dedica al negocio de la compra de inmuebles con el fin de obtener un beneficio a través de su posterior venta o arrendamiento. Hay empresas de este tipo que se dedican a invertir en casas o locales comerciales, otras que trabajan con oficinas para empresas, e incluso algunas que se dedican al negocio de los grandes almacenes. Por ejemplo, en Inglaterra tenemos una empresa muy famosa llamada REIT llamada British Land Company.
Contenido
¿Cuál es la diferencia entre estas empresas y una empresa que tiene un listado estándar?
¿Les aportan algún valor añadido?
1) Una empresa inmobiliaria estándar suele administrar la propiedad, es decir, funciona sólo como intermediario entre compradores y vendedores o entre propietarios e inquilinos. Sus beneficios provienen de la aplicación de comisiones en estas transacciones.
2) La REIT, por el contrario, funciona de la misma manera que un inversor privado en bienes raíces: es decir, busca la propiedad, la compra a bajo precio y luego se beneficia de su venta o, sobre todo, de su alquiler.
Por lo tanto, si queremos trabajar como un inversor en bienes raíces, pero creemos que aún no estamos lo suficientemente calificados para tratar con la compra directa de bienes raíces, una solución alternativa sería comprar acciones en el REIT y darles la oportunidad de comprar/vender bienes raíces para nosotros. La ventaja es que de esta manera podemos contar con la experiencia y la formación de especialistas en esta empresa.
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Desventaja
La desventaja es que no podremos utilizar el apalancamiento financiero. En otras palabras, si decidimos comprar una propiedad por valor de 100.000 euros, probablemente podremos conseguirla con un pago en efectivo de unos 10.000 euros (con el que disfrutaremos del apalancamiento 10 veces).
Inversión
Sin embargo, si decidimos invertir estos 10.000 euros en efectivo en acciones de REIT, “compraremos” sólo una parte de la propiedad por valor de 10.000 euros, por lo que no utilizaremos ningún apalancamiento.
En el primer caso, si el mercado inmobiliario hubiera crecido un 10% en un año, nuestros inmuebles habrían pasado de 100.000 euros a 110.000 euros, por lo que habríamos obtenido un beneficio de 10.000 euros del capital de sólo 10.000 euros (es decir, el 100% de rendimiento de nuestra inversión).
En el segundo caso, sin embargo, nuestras acciones de REIT habrían pasado de 10.000 Euros a 11.000 Euros, por lo que sólo habríamos recibido un retorno del 10% de nuestra inversión. Por lo tanto, si decidimos entrar en el mercado inmobiliario a través de REIT, debemos ser conscientes de esta característica.