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Invertir en metales

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Se trata de un tipo de invertir en metales es muy interesante, ya que suele ser utilizado por los inversores más experimentados como cobertura de las operaciones del mercado de valores.

Sabemos que los reyes de esta sección son el oro y la plata.

Las inversiones en metales se dividen en dos grupos importantes:

  • Metales preciosos: como el oro, la plata y el platino.
  • Metales industriales: cobre, paladio y aluminio.

Las inversiones en metales preciosos se encuentran en un buen nivel, y los inversores y minoristas cualificados dedican una parte importante de sus carteras a los metales preciosos.

En esta situación, a nivel de los inversores individuales, debemos tener en cuenta que, a pesar de todo, las inversiones en metales no son inversiones con rendimientos garantizados y están sujetas a las fluctuaciones de otros mercados financieros.

Algunos ya hablan de una burbuja de inversión en el oro, en todas sus variantes, pero la realidad es que con una mayor volatilidad e incertidumbre en otros mercados, el precio de los metales preciosos sigue aumentando.

Dado que siempre recomendamos cautela y un análisis cuidadoso de nuestras decisiones de inversión debe ser el director de nuestro dinero y para todos los interesados en el mercado de metales preciosos, presentamos las cinco formas más comunes de invertir en metales preciosos.

Comprar metales preciosos

La fórmula más común para invertir en metales preciosos es la compra directa de lingotes de metal. Puedes comprar oro, plata, platino… Para comprar o vender metales preciosos en lingotes, hay que recurrir a empresas especializadas en estos negocios.

  • Al comprar o vender metales con esta fórmula, debemos siempre comprobar los siguientes aspectos:
  • La pureza de los lingotes. Debemos buscar el 99,9%, aunque hay lingotes de diferente pureza del metal precioso.
  • Certificado internacional en metal o sello/impresión.
  • Una factura de compra, para requisitos hipotéticos. Tenga en cuenta que el oro de inversión está exento de IVA, por lo que no paga impuestos adicionales.
  • Certificado de la empresa fabricante, que debe contener la marca, la ley, el número de identificación, la fecha de fabricación y el peso.


Los metales preciosos en lingotes tienen problemas de seguridad porque necesitamos tener un lugar seguro para almacenarlos, requieren una logística de envío y esta no es la forma más útil de trabajar como una inversión.

Sin embargo, las máquinas expendedoras que reparten lingotes de oro ya han llegado a España como una curiosidad o un regalo más que como una inversión futura.

Invertir en metales preciosos a través de fondos de inversión
Si se recuerda la clasificación de los fondos de inversión, se puede ver cómo hay fondos de tesorería o de capital social cuyas inversiones están totalmente concentradas en los metales preciosos.

Estos metales pueden ser el oro, la plata, el platino o una combinación de varios metales.

La administración de los fondos también puede replicar el índice de precios de los metales, o pujar por fórmulas de inversión en metales más complejas mediante la negociación de contratos de futuros.

Para los inversionistas menos especializados o más pasivos que quieren invertir su dinero en metales, la mejor alternativa es un mecanismo de fondos. Sin embargo, se recomienda leer atentamente el prospecto del fondo para comprobar el volumen de la inversión, así como la comisión de gestión y el tiempo mínimo de retención si es necesario.

Inversión directa en empresas mineras a través de acciones.

La tercera forma de invertir en metales es comprar acciones de empresas mineras especializadas en el desarrollo, explotación y venta de minerales con metales preciosos.

En estos casos, más que en la inversión directa en metales preciosos, se invierte en un modelo de gestión, en una empresa que gestiona diferentes líneas de negocio y que requiere de un análisis más detallado de la empresa, además de los cambios en el precio de los metales en los que tiene líneas de negocio principales.

La ventaja de esta ruta es la hipotética distribución de dividendos como un flujo de caja positivo para nuestras inversiones, un punto que no cubrimos en ninguna de las otras rutas de inversión a menos que tengamos fondos de inversión que distribuyan los dividendos.

Las inversiones en metales preciosos a través de otros canales
Dentro de rangos de inversión más complejos, tenemos contratos de futuros, contratos por diferencia e inversiones ETF que invierten directamente en metales preciosos.

Los Contratos por Diferencia o CFDs nos han sido explicados por Pau y, como hemos visto, implican inversiones basadas en el precio y la volatilidad de muchos activos financieros.

Los riesgos asociados a la multiplicación del valor y el apalancamiento en los que se negocian deben estar muy controlados y este camino sólo se recomienda a los inversores más avanzados.

Al igual que los Contratos por Diferencia, los contratos de futuros son productos financieros complejos y existe un comercio muy limitado en el segmento de los metales preciosos en España.

Los mercados financieros en los que se negocian están principalmente en Londres y Frankfurt, por lo que el coste de su gestión es el siguiente Los costos de gestión son más altos que las inversiones en productos financieros en nuestro país.

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¿Que pensamos en invertir capital?

Como vemos, hay muchas maneras de invertir en metales preciosos y, por lo tanto, basándonos en nuestro propio conocimiento de los mercados, así como en las previsiones futuras del valor de los metales, encajaremos mejor en un mercado u otro.

Asignar parte de nuestra inversión en metales preciosos es una buena opción, pero sólo si somos muy conscientes de los riesgos de mercados altamente volátiles como éste.

Invirtiendo en oro y otros metales