Saltar al contenido

Renta fija

guia-completa-renta-fija

El mercado de renta fija abarca todos los productos de deuda representativos producidos por entidades tanto públicas como privadas.

Cuando un gobierno o una empresa necesita reunir capital para financiar sus operaciones, emite deuda. Y la emiten para que los inversores puedan comprarla y así poder prestarles el dinero que necesitan para convertirse en sus acreedores.

Y como cualquier préstamo, los inversionistas obtienen intereses por prestar dinero a los gobiernos o empresas.

¿Que es un bono?

El producto final de este mercado son los bonos. Un bono es un préstamo que un tenedor (o comprador) da a un emisor (o vendedor). El monto de un bono se conoce como su valor nominal o valor nominal.

El emisor del bono paga intereses al titular del mismo, normalmente a un tipo fijo. De hecho, el período de renta fija surge porque el comprador del bono sabe de antemano cuánto interés recibirá.

El tipo de interés, también llamado cupón, es fijado por el emisor teniendo en cuenta la situación actual de los tipos de interés para que resulte atractivo para los inversores en comparación con otros bonos de características similares.

El emisor del bono, además del tipo de interés, también establece la fecha de vencimiento del bono. Tan pronto como llega, el inversor devuelve el dinero que ha pedido prestado.

¿Qué tipos de productos de renta fija existen?

La principal diferencia se hace según la naturaleza del emisor de los valores.

Por un lado, existe un mercado público de renta fija que combina todos los activos de deuda emitidos por los gobiernos, las comunidades autónomas y otros organismos gubernamentales. Los productos típicos son las Letras del Tesoro, los bonos y las obligaciones del Estado.

Por otro lado, existe un mercado de renta fija privada que combina todos los activos de deuda emitidos por empresas privadas. Los productos típicos de renta fija privada son los pagarés y los bonos.

Otra clasificación de los productos de renta fija es por el vencimiento de los títulos de deuda.

Aquí es posible asignar un mercado monetario con la renta fija que cubre todos los activos de deuda a corto plazo (normalmente no más de 18 meses). Ejemplos de estos títulos suelen ser las letras del tesoro o los pagarés.

Y también el mercado de capitales con la renta fija que incluye todos los títulos de deuda a medio y largo plazo (con vencimiento de más de dos años). Ejemplos de estos valores son los bonos y las obligaciones.

¿Cómo se puede ganar dinero de renta fija?

Hay dos maneras de ganar dinero en el mercado de renta fija. Una de ellas es la más normal y la más famosa. Debe recibir todos los cupones o intereses de un título de renta fija antes de que expire.

La otra forma de ganar dinero es vender el título a otro inversor en el mercado secundario, aunque para la mayoría de los inversores individuales esto es lo más difícil de entender. Ganar dinero especulando en este mercado es más arriesgado porque es posible tener una pérdida si el precio de venta es menor que el precio de compra.

Como en cualquier mercado, los cambios en el valor de los valores son causados por la ley de la oferta y la demanda, que está fuertemente influenciada por los cambios en los tipos de interés del mercado.

¿Por qué hay una retroalimentación entre los tipos de interés y los precios de los títulos de renta fija?


Los precios de los títulos de renta fija ya emitidos se mueven en contra de los tipos de interés del mercado. Les explicaré esto a modo de ejemplo.
Imaginen que cuando emitimos bonos compramos bonos a cinco años con un valor nominal de 1000 euros y un cupón anual del 4% (los ingresos por intereses son de 40 euros al año).

Un año después, con los tipos de interés más altos del mercado, emitimos bonos idénticos a los nuestros, pero con un cupón anual del 5% (50 euros al año a interés).

Si decidimos vender nuestro bono antes de su vencimiento en el mercado secundario, ¿cree que alguien no lo compraría si lo vendiéramos al mismo precio al que lo compramos (1.000 libras esterlinas)?

Los indices de bolsa son una inversión interesarte, conoce sobre esto.